Stock Options Call Spread

Strategie di opzione Diffusione 1313 da John Summa. CTA, PhD, fondatore di OptionsNerd Troppo spesso, i nuovi operatori saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come opzioni spread in grado di fornire un design migliore strategia. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme le seguenti opzioni dimostrativi sparsi, che speriamo si riduce la curva di apprendimento. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa prende la forma di ciò che sono noti come outrights (vale a dire l'acquisto o la vendita di un'opzione da solo). D'altra parte, ciò che i termini del settore complessi traffici comprendono solo una piccola quota del volume totale degli scambi. È in questa categoria che troviamo commercio complesso noto come spread un'opzione. Utilizzando uno spread opzione comporta la combinazione di due diversi scioperi opzione come parte di una strategia di rischio limitato. Mentre l'idea di base è semplice, le implicazioni di alcune costruzioni diffusione possono ottenere un po 'più complicato. Questo tutorial è stato progettato per aiutare a capire meglio spread option, i loro profili di rischio e le condizioni per il miglior uso. Mentre il concetto generale di uno spread è piuttosto semplice, il diavolo, come si dice, è sempre nei dettagli. Questo tutorial vi insegnerà cosa spread delle opzioni sono e quando dovrebbe essere usato. Youll anche imparare a valutare il rischio potenziale (misurata sotto forma di Greci -.. Delta Theta Vega) coinvolti con i diversi tipi di spread utilizzati, a seconda se si è ribassista, rialzista o neutro. Quindi, prima di saltare in un commercio si pensa di aver capito, continuate a leggere per scoprire come uno spread potrebbe meglio adattarsi alla situazione e il vostro prospettive di mercato. Se avete bisogno di un corso di aggiornamento sulle basi di opzioni e la terminologia opzione prima di approfondire più in profondità, vi suggeriamo di scoprire le opzioni di call spread Basics tutorial. Bull abbattendo Bull chiamata spread call spread Bull sono un tipo di diffusione verticale. Una diffusione chiamata toro può essere indicato come uno spread verticale lunga chiamata. spread verticali coinvolgono simultaneamente l'acquisto e la scrittura di un pari numero di opzioni sullo stesso titolo sottostante, stessa classe di opzioni e la stessa data di scadenza. Tuttavia, i prezzi di esercizio sono diversi. Ci sono due tipi di spread verticali, toro spread verticali e portano spread verticali, che potrebbero entrambi essere implementate utilizzando opzioni call e put. Bull call spread Meccanica Dal momento che un call spread toro comporta opzioni call di scrittura che hanno un prezzo di esercizio superiore a quello delle opzioni call lunghi, il commercio in genere richiede una carta di debito, o di esborso iniziale. Il massimo profitto in questa strategia è la differenza tra i prezzi di esercizio delle lunghe e corte opzioni meno il costo netto di opzioni. La perdita massima è limitata solo al premio netto pagato per le opzioni. Una chiamata toro si diffonde profitto aumenta come sottostante aumenta securitys di prezzo fino al prezzo di esercizio della call option breve. Da allora in poi, il profitto rimane stagnante se il sottostante aumenti di prezzo securitys ultimi brevi chiamate Prezzo di Esercizio. Al contrario, la posizione avrebbe avuto perdite come il prezzo securitys sottostante scende, ma le perdite rimanere stagnante se il prezzo securitys sottostante scende al di sotto del tempo opzioni call strike price. Bull call spread Esempio Si supponga uno stock è scambiato a 18 e un investitore ha acquistato una opzione call con un prezzo di esercizio di 20 e venduto una opzione call con un prezzo di esercizio di 25 per un prezzo totale di 250. Dal momento che l'investitore ha scritto una opzione call con un prezzo di esercizio di 25, se il prezzo del titolo salti fino a 35, l'investitore è obbligata a fornire 100 azioni per l'acquirente del breve chiamata a 25. E 'qui che l'opzione call acquistata permette al trader di acquistare le azioni a 20 e li vendono per 25, piuttosto che acquistare le azioni al prezzo di mercato del 35 e venderli per una perdita. Il guadagno massimo è pari a 250, o (25-20) 100 - 250, al netto di qualsiasi commercio di costs. There sono molti tipi di spread ma la maggior parte rientrano in 3 categorie, verticale, orizzontale e diagonale. Una diffusione verticale ha due gambe di opzione con la stessa data di scadenza. spread verticali sono sia rialzista o ribassista, dal momento che in genere richiedono l'azione sottostante a muoversi in una certa direzione per essere redditizia. spread orizzontali hanno due opzioni con lo stesso prezzo di esercizio, ma diverse scadenze. Questo tipo di diffusione, noto anche come un spread calendario, non è né ribasso o rialzo, sarà di profitto a seguito del premio tempo sulla gamba corta erodere più veloce del premio tempo sulla gamba lunga. Uno spread diagonale ha entrambi i differenti prezzi di esercizio e le diverse date di scadenza. Ci sono varie applicazioni di uno spread diagonale, come rotolare in avanti uno spread verticale, orizzontale o diffusione straddle o in prossimità di scadenza. Vertical Spread Un trader spread che acquista una chiamata in previsione di un livello crescente grado di ridurre il costo della chiamata lungo con la vendita di un più economico fuori della chiamata denaro. Questo è noto come spread Bull chiamata. Il rischio, che è il costo della chiamata lungo, si riduce il credito ricevuto dalla vendita del fuori della chiamata denaro. Vi è un compromesso, dal momento che il profitto potenziale è limitata dai potenziali perdite sul fuori degli obiettivi di chiamata monetario di Trading diffonde Motivo 1 - RiskReturn Ratio Il massimo guadagno da un toro Call è la differenza tra i prezzi di esercizio, chiamato la diffusione. meno il costo del commercio, chiamato l'addebito. La perdita massima è il costo del commercio. Quando la diffusione è maggiore del debito, allora il guadagno potenziale è maggiore della massima perdita. Dato che la stessa probabilità di magazzino a salire rispetto verso il basso, il guadagno dai trade vincenti sarà più che compensato le perdite dalle perdendo mestieri. Motivo 2 - sfruttare la massima perdita è il costo del commercio, e la quantità di capitale necessario per entrare nella diffusione Bull chiamata è uguale al costo iniziale della diffusione. Il capitale necessario per l'acquisto di azioni può essere utilizzato per acquistare uno spread che copre molte volte tanto magazzino. Anche se possibile, una tale posizione diffusione sarebbe soggetto a enormi oscillazioni di valore a seguito di cambiamenti relativamente piccoli nel prezzo del titolo sottostante, e quindi hanno un enorme rischio rispetto al mantenere i pesci. Motivo 3 - Ridurre il margine di interesse Gli spread di credito netto può offrire un leggero vantaggio, se si sta operando sul margine, dal momento che il costo degli interessi margine può superare in modo significativo i guadagni da interessi di credito Un commerciante anticipando un aumento del prezzo delle azioni può scegliere di vendere un a il denaro messo invece di comprare una chiamata. La put scenderà di valore come le gocce di premio di tempo, fornendo qualche profitto, anche se il prezzo delle azioni non cambia. Il commerciante diffusione acquista un out del denaro messo per la protezione contro le perdite nel breve put. L'out of the money messo costi inferiore al nel mettere i soldi, e il commercio genera reddito immediato. Il credito netto il commercio può compensare margine di debito e di ridurre l'ammontare degli interessi pagati margine. Sia la Bolla di chiamata e il Toro mettono il profitto quando il titolo sottostante aumenta. Scegliere il miglior spread è un mestiere meglio per l'investitore rialzista, il Toro chiamata o Bull Put spread creditizi netti (Bull mette amp Orso chiamate) hanno il vantaggio di generare capitale immediato, ma che non migliora il potenziale di profitto sul commercio . Un commercio con un elevato spread creditdebit rapporto è auspicabile, dal momento che il potenziale di profitto è maggiore la perdita potenziale. Un divario notevole rapporto debitcredit aumenta il massimo profitto, ma non aumenta la probabilità di profitto. Gli spread più desiderabili sono dove la gamba più costoso è venduto. Costoso non significa necessariamente un prezzo più elevato. Un nell'opzione denaro avrà un prezzo più elevato rispetto un fuori l'opzione di denaro, ma il fuori l'opzione di denaro può avere più premium tempo ad esso associati. Le linee guida per la raccolta spread si applicano a tutti i tipi di spread: verticali, orizzontali o diagonali.